EBA veröffentlicht mit den EBA/GL/2025/03 finale Leitlinien zur Risikogewichtung von ADC-Exposures

Abstract

Mit Datum 27. Juni 2025 hat die Europäische Bankenaufsichtsbehörde (EBA) die finalen Leitlinien (EBA/GL/2025/03) zur Anwendung eines reduzierten Risikogewichts auf ADC-Exposures veröffentlicht. In diesem Beitrag

• ordnen wir das Thema „Risikogewichtung von ADC-Risikopositionen“ aufsichtsrechtlich ein,
• zeigen die mit der CRR-III-Novelle verbundenen konzeptionellen Änderungen in Bezug auf die Risikopositionsklassen auf und
• geben einen ersten Überblick über die Regelungsinhalte der korrespondierenden EBA-GL.

Eine vertiefte materielle Auseinandersetzung mit der EBA-GL und Ableitung konkreter Handlungsempfehlungen ist nach der zu erwartenden Comply-Erklärung der BaFin (dazu unten mehr) einer der folgenden Ausgaben unseres Kundenmagazins NEWS geplant.

Ausgangssituation

Am 27. Juni 2025 hat die EBA ihre Guidelines on ADC exposures to residential property under CRR 3 | European Banking Authority (EBA/GL/2025/03, Leitlinien zur Risikogewichtung von Risikopositionen aus Grunderwerb, Erschließung und Bau gegenüber Wohnimmobilien) veröffentlicht. Sie betreffen den sogenannten Kreditstandardansatz, also die standardisierte Eigenmittelunterlegung von Risikopositionen über sogenannte Risikopositionsklassen mit jeweils spezifischen Risikogewichten.

Diese Leitlinien konkretisieren damit die in Art. 126a Abs. 2 CRR III genannten Voraussetzungen, unter denen ADC-Risikopositionen gegenüber Wohnimmobilien ein reduziertes Risikogewicht von 100 % statt 150 % zugewiesen werden kann.

Kontext

Unter dem Regime der CRR II, also vor dem EU-Bankenpaket 2024, stellten „Risikopositionen aus Grunderwerb, Erschließung und Bau“ (zum Beispiel Bauträgerfinanzierungen, Finanzierungen von WEG-Aufteilern) keine eigene Risikopositionsklasse dar.

In aller Regel erfüllten diese den Tatbestand als sogenannte „spekulative Immobilienfinanzierung“ gemäß Art. 4 Abs. 1 Nr. 79 CRR II (= Altfassung). Damit unterlagen sie gemäß Art. 128 Abs. 2 lit. c) als sogenannte„high-risk-exposures“ einem Risikogewicht von 150 %.

Im Kontext der CRR III wurde die – interpretationsbedürftige – Risikopositionsklasse „mit besonders hohem Risiko verbundene Position“ zugunsten dezidierter, zum Teil neuer Risikopositionsklassen aufgelöst.

Für ADC-Positionen bedeutete dies eine eigene Risikopositionsklasse Art. 126a „Risikopositionen aus Grunderwerb, Erschließung und Bau“ mit einem Risikogewicht von zunächst 150 %. Im Einklang mit den Basel-III-Standards sieht Art. 126a Abs. 2 CRR III jedoch die Anwendungsmöglichkeit eines reduzierten Risikogewichts von 100 % vor, sofern bestimmte, risikomindernde Bedingungen  erfüllt sind, und zwar:

• entweder: „rechtsverbindliche Vorkaufs- oder Vormietverträge, bei denen der Käufer oder Mieter eine erhebliche Bareinlage hinterlegt hat (….)“,
• oder: „für den Schuldner besteht ein erhebliches Eigenkapitalrisiko im Sinne eines angemessenen Betrages (…)“.

Gleichzeitig erhielt die EBA über Art. 126a Abs. 3 CRR den Auftrag,

1. über eine Leitlinie diese unbestimmten Begriffe festzulegen und
2. über spezifische Regelungen für den öffentlichen Wohnungsbau den sozialen Zwecken der Kreditvergabe Rechnung zu tragen.

Diesem Auftrag ist die EBA nunmehr über die EBA/GL/2025/03 nachgekommen.

Regelungsgegenstand EBA/GL/2025/03

Wie ausgeführt legen die Leitlinien nunmehr die konkreten Bedingungen fest, unter denen Institute ein Risikogewicht von 100 % anstelle von 150 % auf ADC-Risiken anwenden können. Neben den Voraussetzungen „soliden Standards für die Kreditvergabe und -überwachung“ sind dies nunmehr konkret:

Entweder

Oder

Bewertung

Die EBA verweist in ihrer Leitlinie selbst auf eine Quantitative Impact Study (QIS) vom Dezember 2023. Demzufolge erfüllen rund 32 % der ADC-Risikopositionen der teilnehmenden Banken die Voraussetzungen für das privilegierte Risikogewicht von 100 %. Dies würde zu einer Reduktion der risikogewichteten Aktiva in dieser Risikopositionsklasse um 10,6 % führen.

Der potenziellen Eigenmittelersparnis stehen allerdings Aufwendungen für das Schaffen der prozessualen Voraussetzungen gegenüber. Insofern empfiehlt sich bereits jetzt eine Auseinandersetzung mit den geschäfts- beziehungsweise risikopolitischen Implikationen.

Nebenbei: Über den sogenannten Output-Floor (Art. 465 CRR III) profitieren auch IRBA-Institute von der Anwendung eines reduzierten Risikogewichts.

Umsetzung

Derzeit ist die EBA/GL/2025/03 noch nicht in die offiziellen EU-Amtssprachen übersetzt. Zwei Monate nachdem dies erfolgt ist, soll sich die BaFin als nationale Aufsichtsbehörde im Rahmen des sogenannten Comply-or-Explain-Verfahrens hinsichtlich Art und Umfang der Anwendung der EBA-Leitlinie für die deutsche Aufsichtspraxis erklären. Zu diesem Zeitpunkt sollen die Regelungen auch Anwendung für die Aufsichtspraxis Anwendung finden.

Zeitnah nach der zu erwartenden Comply-Erklärung der BaFin werden wir in einem separaten Folge-Beitrag in unserem Kundenmagazin NEWS vertieft auf Anwendungsvoraussetzungen sowie geschäftspolitischen Implikationen eingehen.