CSRBB im Eigen- und Kundengeschäft Praxisfragen (Teil 2)
NEWS 03/2025
CSRBB, kurz für Credit Spread Risk in the Banking Book (Kreditspreadrisiko im Bankbuch), bezeichnet das Risiko, das durch Änderungen der Marktkredit- und Marktliquiditätsspreads entsteht. Der vorliegende Artikel zeigt, dass der Kreditspread gemäß MaRisk und EBA-Leilinien (CSRBB-Spread) sowohl in der Bewertung von Anleihen eine Rolle spielt als auch in der Bepreisung und Bewertung von Krediten nachzuweisen ist. Diese Frage ist wichtig unter anderem bei der Festlegung, welche Positionen im CSRBB-Risikomanagement einzubeziehen sind.
Abstract
Der vorliegende Artikel zeigt, dass der CSRBB-Spread, also der Kreditspread gemäß MaRisk und EBA-Leilinien, sowohl in der Bewertung von Anleihen eine Rolle spielt als auch in der Bepreisung und Bewertung von Krediten nachzuweisen ist. Diese Frage ist wichtig unter anderem bei der Festlegung, welche Positionen im CSRBB-Risikomanagement einzubeziehen sind.
Der Artikel zeigt zudem, dass die Ansätze zur Bewertung von Anleihen und zur Bepreisung von Krediten auf Basis von Marktspreads zueinander konsistent sind. Er weist auch die Konsistenz nach zwischen dem Ansatz zur Kreditbepreisung auf Basis der klassischen Adressrisikoermittlung und dem Ansatz einer Kreditbepreisung auf Basis von Marktspreads.
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